三星和海力士依靠存储芯片逆袭 毛利率首次超过台积电

　　根据科创板日报报道，存储芯片行业在"缺货涨价"周期中持续受益，三星电子与SK海力士第四季度财报备受关注。行业预测显示，两家存储巨头的内存业务毛利率有望达63%-67%，自七年来首次超越台积电（约60%），标志AI产业浪潮下半导体行业利润重心转移。

　　此前，美光财报已印证此趋势：2026财年第一季度毛利率跃至56.8%，下一季度指引约68%，远超预期，多家投行大幅上调目标价，分析称此次业绩修正幅度在半导体史上罕见。

　　这一变化源于AI发展重心从"训练"转向"推理"的需求变革。推理需高速、频繁存取数据，极大拉动DRAM、高性能SSD等存储芯片需求。美光CEO将增长归因于AI数据中心需求飙升，预计DRAM供应紧张将延续至2026年后。

　　台积电虽握有AI训练芯片代工订单，但当前存储芯片已成为AI推理能力的关键瓶颈，因此获得更强定价权与利润空间。市场预计，在推理需求推动下，明年存储市场规模有望达4440亿美元。

　　随着AI应用场景拓展，推理需求持续增长，存储芯片市场地位与需求规模将进一步攀升。同时，AI推理将驱动存储架构升级，加速SSD对传统机械硬盘的替代，为存储行业带来新增长动力。